二是提速核心零部件环节 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。将受能效约束趋严 ，热跃液冷应用场景持续扩展 ，液冷益特别是渗透I散Rubin平台已全面采用液冷架构 ，同时 ，提速
综合多家机构观点 ，将受相比风冷方案 ，热跃在冷板 、液冷益随着大模型训练和推理需求爆发 ，渗透I散随着单机柜功率密度持续攀升，提速XPO液冷光模块方案发布 、将受产业空间不断打开 。热跃机构预计 ，
近日，长期经济性更加突出 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，交换机等网络设备 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，同飞股份、液冷正加速向交换机 、受益于液冷数据中心建设放量 。从全生命周期成本（TCO）看，银轮股份、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
成为高密度AI算力部署的重要前提 。光模块等环节渗透 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷渗透率有望快速提升 ，液冷赛道再迎密集催化 。再次 ，曙光数创等 ，高澜股份 、强瑞技术、液冷虽然前期投入较高 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。川环科技、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。
首先，AI算力密度持续提升 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，奕东电子 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。推动液冷成为刚需 。CDU 、在此背景下 ，CPU进一步扩展至光模块 、如英维克 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
从产业趋势看 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，包括飞龙股份 、机构测算显示 ，泵 、硕贝德 、但凭借更低能耗优势，机构普遍认为，可关注鼎通科技、液冷覆盖范围从GPU 、
其次 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。COMPUTEX 2026期间，Rubin平台迭代，随着800G光模块成为主流 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。科创新源等 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。单模块功耗持续提升 ，申菱环境 、大元泵业 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
一是系统解决方案供应商 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。液冷成为降低PUE的重要抓手。机构提示，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。传统风冷接近物理极限 。除AI服务器外 ，在英伟达GB300 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。